Le phénomène du rééquilibrage

Si la stratégie Crypto Bulot permet de faire mieux que le marché, c’est qu’elle utilise la technique du rééquilibrage.

Le rééquilibrage apporte 2 leviers d’amélioration de la performance.

Le 1er levier est statistique…
Plus une crypto prend de la valeur et plus elle se rapproche du moment où le marché va connaître une correction à la baisse.
À l’inverse, plus une crypto chute en valeur et plus elle a un potentiel à la hausse du fait de sa sous-valorisation.

Bien sûr il existe des cryptos qui ne cessent de monter et des cryptos qui ne cessent de chuter jusqu’à disparaitre, mais statistiquement la correction de court terme est le cas de figure le plus régulier.
Du coup, quand on rééquilibre, on revend des cryptos qui ont pris plus de valeur que la proportion que nous souhaitions leur accorder, ce qui nous invite à en revendre. Ce qui fait que le jour où sa valeur baisse, notre exposition était plus faible et donc nous avons moins perdu.
À l’inverse, avec l’argent récupéré de la vente des cryptos survalorisées, nous allons racheter des cryptos qui ont perdu de la valeur. Et comme statistiquement le marché va finir par corriger à la hausse, eh bien, nous aurons plus de ces actions qui vont remonter.
Et donc, c’est ce double mécanisme de revente des cryptos qui prennent trop d’importance et de rachat des cryptos sous-évaluées qui nous permet de générer une amélioration de la performance de 10 à 15% par an.

Le 2ème levier est lié au risque maîtrisé
Si vous achetez 2 cryptos et que vous les laissez évoluer dans le temps sans y toucher… Même si les 2 cryptos prennent de la valeur, il y aura toujours une crypto qui aura pris plus de valeur que l’autre. Au bout d’un moment cela va donc générer une différence importante.
Par exemple, si en début d’année 2021 vous aviez mis 50% de votre capital sur Vechain et 50% de votre capital sur Theta, à la fin de l’année Vechain aurait représenté 66% de votre portefeuille et Téta plus que 34%.

Dans ce cas de figure on peut s’apercevoir que même si l’on est très content de la surperformance de Vechain, à 66% il concentre un risque trop important, car s’il devait chuter de 20% par exemple, cette chute porterait sur 66% de la valeur du portefeuille au lieu des 50% de la répartition initiale.
Donc, en rééquilibrant chaque mois on maintient le niveau de risque que l’on souhaite accorder à chaque crypto.

Le fonctionnement opérationnel du rééquilibrage
Voici comment se passe concrètement le rééquilibrage…
Au démarrage, vous positionnez votre capital en fonction de la répartition souhaitée. Restons sur l’exemple de positionner 1000€ de façon égale entre les 2 cryptos Vechain et Theta.
Après le 1er mois, les 500€ positionnés sur Vechain sont devenus 678€ alors que les 500€ positionnés sur Theta sont devenus 513€.
La valeur du portefeuille après un mois est donc de 1191€ (513€+678€)
C’est à ce moment-là que nous allons procéder au rééquilibrage…
50% de 1191€ = 595€
Nous allons donc revendre 83€ de Vechain (678-595) et avec cette somme nous allons racheter du Theta, ce qui fait qu’après le rééquilibrage nous avons désormais 595€ de Théta et 595€ de Vechain.
Il s’agira donc de refaire le même exercice de rééquilibrage chaque mois.

Sur ce tableau, nous pouvons voir l’évolution du portefeuille statique mois par mois et l’évolution du portefeuille rééquilibré. À la fin de l’année, on peut observer une amélioration de 13% de la performance du portefeuille avec une maitrise du risque car le portefeuille est resté sur une répartition 50/50.

C’est par l’intérêt que représente ce double mécanisme que nous utilisons la technique du rééquilibrage dans la stratégie Crypto Bulot et c’est ce qui en fait le succès !